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小额贷款阀门公司区域式集中发行平台融资模型

放大字体  缩小字体 发布日期:2014-08-29  浏览次数:0
  摘要:小额贷款阀门公司由于现有制度及融资方式的约束,普遍存在内源性融资不足,外源性融资受限的困境,严重威胁其生存和发展。这种困境可以利用小额贷款阀门公司区域式集中发行平台融资模型有效解决。立足于湖南省长株潭地区,对该地区的35家小额贷款阀门公司进行实地走访,调查其融资现状,根据该地区的宏观经济环境,发现该地区已经具备了试点小额贷款阀门公司区域式集中发行平台融资模型的条件,并且,利用该模型可以有效地解决长株潭地区小额贷款阀门公司在融资中现存的一些问题。
  关键词:长株潭地区;区域式集中发行平台融资模型;实地调查
  中图分类号:F83
  文献标识码:A
  文章编号:1672-3198(2014)09-0104-03
  小额贷款阀门公司由于现有制度及融资方式的约束,普遍面临内源性融资不足,外源性融资受限的困境。这一困境严重影响了小额贷款阀门公司的运行效率,甚至危及其生存,并埋下了小额贷款阀门公司非法融资的风险隐患。这种资金供需的不平衡关系,需要从制度上改革,拓宽小额贷款阀门公司的融资途径,使市场供需平衡,加强小额贷款阀门公司的金融服务功能。
  由于小额贷款阀门公司经营范围、监督管理的区域性,所以本文认为小额贷款阀门公司融资须区域化。根据各省现行文件,小额贷款阀门公司的监管主要由各省金融办负责,故提出在各地方金融办的监管下,建立区域式公开集中发行平台,为小额贷款阀门公司阀门公司发行短期票据提供集中发行和交易的场所,同时配备完善的发行机制和风险控制机制。
  1 模型介绍
  区域式集中发行平台是指借助一定的平台,将某个区域内所有具有发行资格的小额贷款阀门公司集中起来,发行小额贷款阀门公司贷款支持集合票据,由各级金融办限定区域的发行总规模,进行统一监管的交易场所。该发行市场内设有多重风险控制体系,并能根据市场成熟度及入市的小额贷款阀门公司风险承受能力,建立退出机制,并有条件地逐步放宽发行限制。小额贷款阀门公司区域式集中发行平台的运作体系和操作流程如下图所示。
  2 试点选取原因
  小额贷款阀门公司在全国各地的分布呈现区域化的特征,各地的小额贷款阀门公司融资试点改革也是以各地区为单位,由省市金融办进行集约管理。比如,在重庆,安徽,浙江等地的融资模式的创新都是在处于试点阶段。因此,基于本文中提出的区域式集中平台上的集合票据,建议在选区试点地区进行试运营,考量经济效益和社会效益,由中国人民银行,证监会,省金融办进行评估。若运行良好,则可考虑向全国经济情况类似的地区进行推广和改进。
  在此,本文选取长株潭地区作为该区域式集中发行集合票据的试点地区。选择长株潭地区作为试点的原因有以下几点:
  首先,长株潭地区具备试点的良好法律环境。湖南省人民政府于2013年1月22号颁布《关于促进小额贷款阀门公司规范发展的意见》(下简称湘字《意见》),对湖南省地区的小额贷款阀门公司进行规范,其为试点提供良好的法律环境。第一,法律地位有利于小额贷款阀门公司发展。湘字《意见》将小额贷款阀门公司定义为“面向‘三农’和中小微阀门企业、不吸收公众存款、经营小额贷款等业务的新型基层金融服务组织”,而非中国人民银行《指导意见》中的“工商阀门企业”。区别于大部分地区,将小额贷款阀门公司定位为金融机构,在负税、监管和融资限制等方面有所放宽,更有利于小额贷款阀门公司的发展和采用集合票据的方式进行融资。第二,提高了设立门槛。湘字《意见》还规定“长沙市所辖县市区和株洲市、湘潭市城区内注册的小额贷款阀门公司注册资本金不得低于2亿元”,这一条款无疑提高了长株潭地区小额贷款阀门公司的设立门槛,提升了该地区小额贷款阀门公司资金规模的整体水平,而平台为控制系统性风险,必须要求参与的小额贷款阀门公司具备一定的资金实力。第三,对小贷阀门公司进行分类评级。湘字《意见》提到“对全省小额贷款阀门公司分优秀、合格、不合格三类进行评级,实行分类管理”,这样的类别区分更有利于长株潭地区小贷行业的优胜劣汰,便于平台监管部门对平台参与者的评估,减少准入环节的成本。
  其次,长株潭地区的经济环境适合建立该平台。一方面,随着制造业、加工业由东部沿海向中西部内陆地区转移,湖南省的经济发展迅猛,这个时期,长株潭地区的中小阀门企业数量大幅增加且大多处于发展阶段,对资金有很大的需求且单笔金额不高,形成了较大的客户群体和融资需求,为长株潭地区的小额贷款阀门公司的提供了很好的发展机会。另一方面,根据湖南省小额贷款阀门公司协会截止至2014年3月的会员统计名单,湖南省共有小额贷款阀门公司167家,其中长株潭地区共有小额贷款阀门公司65家。地区总数量控制得较为合理,在全国范围内处于中等水平,有一定的普遍性;最近一年对新成立小额贷款阀门公司的条件趋于严格,管理更加完善,单个小额贷款阀门公司规模逐渐做大,更有利于控制融资模型的融资总规模和发行风险,便于管理和监督。
  最后,从本组实地调研的基础出发,长株潭地区具有信息采集的便利性和政策导向的敏感性。本组在形成论文之前,由于地域原因的便利性和可操作性,对长株潭地区的金融环境较为了解,因此主要对长株潭地区的35家小额贷款阀门公司进行了实地调研,通过问卷调查、现场了解的方式进行调研,获取真实的一手资料和原始数据,进行数据处理和分析,为区域式集中发行模型设计的具体运用提供了现实基础,使得试点方案是更加具有可行性和可操作性。
  3 融资现状的调研结果
  经过2013年11月到2014年2月对长沙市35家小额贷款阀门公司的融资需求进行问卷调查,本调研小组对包括长株潭地区各家小额贷款阀门公司的融资缺口、非原始资本即二次融资金额和途径、融资成本以及融资过程中的监管主体的一系列融资方面的情况进行了数据整理。
  3.1 融资缺口
  3.2 融资需求占注册资本的比例
  3.3 非原始资本占总资产比例
  3.5 平均融资成本
  3.6 小额贷款阀门公司的待遇差别
  在前期调研过程过,本调研小组发现,银行对于不同的小额贷款阀门公司的待遇有着天壤之别。众所周知,小额贷款阀门公司是由小额贷款阀门公司是由自然人、阀门企业法人与其他社会组织投资设立,不吸收公众存款,经营小额贷款业务的有限责任阀门公司或股份有限阀门公司。调研发现,不同的小额贷款阀门公司从银行获得的融资比例竟有0到100%的差别。这与小额贷款阀门公司的经营情况,资信状况有很大的关系。同时,小额贷款阀门公司所依附的股东在一定程度上影响了小额贷款阀门公司从银行获得的贷款金额。
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